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机构挑基“三板斧”曝光:指数+成长+打新

放大字体  缩小字体 发布日期:2015-04-08  浏览次数:144
核心提示:  刚刚过去的2015年第一季度,蓝筹和成长风格齐飞,对于基民而言也是最具赚钱效应的一个季度。  从各类别来看,权益类基金表
   刚刚过去的2015年第一季度,蓝筹和成长风格齐飞,对于基民而言也是最具赚钱效应的一个季度。
 
  从各类别来看,权益类基金表现较为强劲,大幅度跑赢大盘。统计数据显示,今年前三个月,730多只偏股型基金(剔除今年以来成立的)全线飘红,其中420多只主动股票型基金平均涨幅41.73%,偏股混合型基金平均上涨36.82%,配置混合型基金平均上涨31.34%,涨幅超50%以上的偏股基金多达130只,远远超过2007年和2009年牛市同期表现,为近10年来最佳。
 
  由于成长风格在年初的风云迭起,尤其是在计算机、传媒等“互联网++”概念股配置较重的成长风格基金,净值增长率遥遥领先,而价值风格基金整体业绩表现则稍显落后。值得注意的是,受益于“一带一路”等相关主题,部分重仓基建、工程等行业的蓝筹基金也有不错收益。
 
  注意板块轮动、踏准节奏
 
  过去一周,政策面利好不断,从“一带一路”顶层设计方案发布,到五部委联合救地产,再到存款保险制度条例正式公布,政策预期密集落地,板块之间不断轮动,市场风险偏好迈向新高,同时受益政策的相关蓝筹股也迎来回归。
 
  在此背景下,沪深A股风生水起,尤其是创业板疯狂飚涨,难以言顶,但长期调整压力仍在累积。尤其是中证500期货上市的临近,市场普遍预期创业板将面临不小的回调风险,而且后市一旦调整,或出现比较猛烈地杀跌,势必会让资质参差不齐的创业板上市公司产生分化。
 
  不过投资者需要注意的是,4月的沪深A股市场将迎来多方面压力,首先一季度宏观数据即将公布,市场预计经济下行压力相当大。另一方面,年报、一季报发布将迎来密集期,市场对个股基本面的关注度将会提升,前期概念炒作将有所分化。此外,新一轮新股已经过会,发行数量再创新高,新股申购对市场流动性将有较大影响。
 
  所以在牛市中控制风险,保持清醒的头脑就显得格外关键。从过往牛市格局来看,投资者更需注意板块轮动、踏准节奏。分析人士认为,除了央企改革、油气改革、三网融合、互联网+等主题外,随着基本面扭转,那些重仓持有前期涨幅较小的传统周期行业如化工、工程机械、医药消费类的基金或可关注。
 
  机构3方向配置高收益产品
 
  最近,A股行情着实火爆,不少投资者都在咨询如何购买和选择基金。伴随着基金2014年年报的披露,各大机构也勾画出了一幅基金增减图谱。那么,一向精明的机构,又有着哪些异常的举动?这对投资者而言或有不小的启示。
 
  去年11月开始的蓝筹股行情,机构自然不会错过,而且应对的办法就是大批量地购买指数基金。从持有份额变化来看,机构持有份额增加多的是申万菱信申万证券行业,其A类份额中,机构持有份额迅速激增了74.291亿份,而其高杠杆的B类份额也增加了13.857亿份。富国中证军工、信诚中证800金融、博时裕富沪深300等指数基金的份额均增加超过10亿份。对于投资者而言,在判断行情有大幅翻转且具有一定持续性的情况下,指数基金无疑是快速获取丰厚利润的最佳投资标的。
 
  除指数型基金外,在高收益产品中,机构对符合经济转型方向的成长型基金也相对青睐。从持有份额变化来看,机构持有长城品牌的份额在去年下半年增长了20.12亿份,占比也由去年中期的6.5%上升到去年底的17.58%,该基金股票投资策略为重点投资于具有品牌优势的成长型企业。中欧行业成长的机构持有份额同期从8.97亿份大幅增至21.76亿份,机构持有份额占比从72.45%增至83.37%。此外,华宝兴业新兴产业等基金,机构在上述期间内增持的份额都在10亿份之上。中邮核心竞争 、华泰柏瑞量化增强等部分基金也获得了机构明显的增持。
 
  从获机构大力增持的基金具体表现来看,今年前三个月,中邮核心竞争力、华宝兴业新兴产业的收益都在60%以上。相对涨幅较低的为鹏华价值 、招商行业 、诺安主题等,今年一季度以来的收益在30%以内。此外,机构大举增持的两只打新基金国泰民益和国泰浓益均表现不俗,一季度的收益都在7.5%以上,国泰浓益的同期净值涨幅已接近10%。
 
  指数基金+成长基金+打新基金 ,通过这“三板斧”,精明的机构显然构建了一个基金投资中谋求高收益的理想组合。
 
 
  牛市大放异彩 成长风格基金表现强势
 
  2015年一季度基金业绩排名收官,市场延续去年火爆行情,主动权益类基金收益颇丰。数据统计显示,截至3月30日,今年以来796只开放式主动型偏股基金平均涨幅高达29.20%,创历史新高。
 
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  在牛市的大环境下,基金的投资价值得到充分证明,整体投资实力强劲的基金公司自然备受关注。其中,工银瑞信旗下主动管理型基金纷纷跑赢同业,其中四只股票基金涨幅超过40%。以工银主题策略基金为例,该基金今年以来净值上涨52.52%,位居同期可比基金前列。基金经理黄安乐表示,当前主要关注三个方向的投资机会:一是国有企业改革,该领域的关键在于个股的密切跟踪和精选;二是优质成长股的投资机会;三是与转型、创新、升级相关的产业和主题,它们代表着中国经济的未来,将长期存在估值溢价,这些产业和主题包括互联网(涉及金融、营销、供应链、广告等领域)、信息安全(金融、国防)、节能环保、高端制造、国防军工等领域。2015年,基金仍将坚持之前的主题投资、成长投资、精选个股、集中持股的投资方法,并在上述三个领域内进行布局。
 
成长主题基金
基金简称 近三月收益 手续费 操作
汇添富移动互联股票 92.37% 4折 立即购买
富国低碳环保 85.51% 4折 立即购买
汇添富社会责任 85.16% 4折 立即购买
长信内需成长 84.46% 4折 立即购买
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数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心,截至日期:2015-04-07
  从基金类型来看,一季度成长风格基金的涨幅明显超过大盘蓝筹型基金的表现,而这与创业板股票的强势表现直接相关。以添富民营为例,2014年四季报显示,其去年末前十大重仓股中多为互联网金融领域的成长股,其中同花顺、生意宝和东方财富今年以来涨幅分别达到165.32%、162.29%和47.53%。基金经理朱晓亮在最新公布的年度报告中表示,从结构上来看,他还是看好和经济转型相关的成长行业,投资还是应该回归到个股,对重点股票的业绩成长性和确定性进行筛选,从自下而上的角度去选择能够真正做大的公司。策略上依然坚持以经济转型作为未来中国的时代特征而布局,重点看好互联网对传统行业的渗透。具体机会包括互联网在商品、金融和服务等传统产业上的垂直应用,以及在传统消费行业中寻找不受互联网冲击、未来消费结构占比提升、受益国企改革的交集标的。
 
  总体来看,受益于政策支持,环保、互联网+、国企改革、“一带一路”等主题投资机会有望持续活跃,投资者可继续甄选主题投资配置较多且擅长把握相关投资机会的产品。不过需要指出的是,创业板整体估值的持续高企也引发了部分基金的警惕,有公募基金经理表示,创业板或有行业轮动趋势,除了看好新兴产业外,会重点挖掘传统产业升级以及国企改革受益股。(上海证券报)
 
  牛市“量产”高净值基金 八股基复权净值超10元
 
  高净值股基的横空出世成为这波牛市行情的鲜明注脚。2015年以前,公募行业仅有1只开放式主动型偏股基金复权净值在10元以上。而截至目前,10元股基数量已增至8只,另有9只基金复权净值超过9.2元。
 
  10元基金“批量”出现
 
  2009年10月,华夏大盘基金复权净值超过10元之后,5年之内再无10元级别的高净值基金出现。
 
  而在牛市之下,股基净值水涨船高,今年以来10元基金批量出现。
 
  数据统计显示,截至今年4月3日,目前公募行业内共有8只开放式主动偏股型基金复权净值超过10元,除了华夏大盘之外,还有嘉实增长 、泰达宏利成长、兴全趋势 、景顺长城内需增长 、华夏收入 、华夏红利和博时主题 .
 
  不仅如此,国泰金鹰的复权净值也达到9.907元,距离10元大关仅一步之遥;此外,还有汇添富优势 、富国天益价值 、华安宝利 、富国天惠成长、大摩资源 、中银中国 、银华价值优选和嘉实成长等8只基金复权净值在9元以上。
 
  从时间上看,华夏大盘从2004年8月成立至2009年10月复权净值突破10元,用时5年左右,速度最快;华夏收入、兴全趋势和华夏红利用时9年多,而其他基金用时都在10年以上。
 
绩优基金赚钱榜
基金简称 近六月收益 手续费 操作
申万证券行业指数分级 140.03% 0.60% 立即购买
鹏华证券保险分级 119.76% 0.50% 立即购买
汇添富移动互联股票 114.09% 4折 立即购买
工银金融地产股票 100.00% 4折 立即购买
汇添富社会责任 95.90% 4折 立即购买
汇丰晋信大盘 93.49% 4折 立即购买
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数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心,截至日期:2015-04-07
  后市看好国企改革和新能源
 
  关于2015年的投资机遇,10元基金的基金经理们也有自己的看法。
 
  嘉实增长基金经理邵健认为,中国经济进入新常态,经济增长中枢下移,但经济结构会出现改善,市场活力会进一步释放,企业效率有望提升。股市的投资机会仍将比较突出,在未来行业主题方面,比较关注国企改革、稳增长的先进制造业、节能环保、互联网、文化体育、医药生物等投资领域。
 
  兴全趋势基金经理董承非认为,随着盈利重要性的提升,2015年相对看好中盘成长股,衍生工具的增多会使得中大型市值股票的交易价值增加,一些没有核心竞争力的壳价值股票会慢慢边缘化。
 
  就行业而言,董承非预期新能源汽车仍是未来坚定看好的方向;国企改革也会是今年的配置方向,但要自下而上精选个股;在装备工业升级方面,关注重点是那些国内稀缺、与海外仍有较大差距的行业。
 
 
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